عقود شراء الاسهم (Options Contract) في السوق الأمريكية
بداية، للتوضيح ان عقود خيار الاسهم تختلف عن الخيارات الثنائية (Binary Options).
عقد شراء الأسهم (ويختصر عادة بقول الخيار او الاوبشن) هو اتفاقية بين البائع والمشتري لتنفيذ صفقة بسعر معين خلال مدة معينة. المشتري يدفع عربون عند الاتفاق.
بينما الخيارات الثنائية تعتمد على فقط تحديد إن كان السعر سيرتفع او سينخفض وعليها حسابات مختلفة شرحها ليس من اهتمامنا في هذا الموضوع.
بالتالي في خيار العقود أنت تدفع عربون وتعتبر مشتري ويمكنك تملك (100 سهم) في الشركة إذا دفعت باقي المبلغ للبائع خلال مدة زمنية محددة محددة بالعقد.
* كل عقد عبارة عن حزمة فيها 100 سهم، وتقدر تفتح اكثر من عقد (او اتفاقية).
مثال لتقريب الصورة:
تخيل انك بتشتري سيارتي قيمتها ١٠٠ الف
بعد شهر تتوقع السيارة يرتفع سعرها ١٢٠ الف
تكتب عقد معاي نتـفق على انك تشتري السيارة بقيمة ١١٠ الف وتعطيني عربون الف ريال.
مع الوقت ارتفع سعر السيارة الى ١٢٠ الف
بسبب العقد اللي بينا
لازم ابيعك السيارة حسب الاتفاق بسعر ١١٠ الف.
انت مخير انك تشتريها
او تشوف لك واحد مستعد يشتريها بأرخص من سعر السوق (١٢٠ الف)
تطلب منه يدفع لك عربون عبارة عن (الف ريال + ٥٠٠ مربح)
إذا الصورة واضحة، فالمهم ذكره هنا ان المبلغ اللي تطلبه زيادة على العربون، له حسبة. بذكرها بعدين.
وبالنسبة لسالفة ان افتح اكثر من عقد.. تخيل عند 10 الاف ريال
وتبي تشتري 10 سيارات، يعني تتفق مع 10 اشخاص وتدفع لكل واحد منهم عربون.
مثال تطبيقي في سوق الأسهم
شركة VCNX
حسب الشارت الفني كان سعره 2.8 دولار، واعطى إشارة إلى ان السهم بيرتفع إلى 3.5 بعدها إلى 8 دولار.
ايش علاقة الشارت بالعقود؟
تخلينا نعرف مسار السهم الفني. مثل لما تشتري السهم وتتوقع بيرتفع، اذا تجاوز سعر معين، نطبق نفس الفكرة على صفقات العقود.
حسب المسار الفني المتوقع،
مناسب نتفق مع البائع على شراء السهم بسعر 5 دولار لانه بيكون تجاوز 3.5 ومتوجه إلى 8.
فتحنا عقد شراء ( buy call options)
مدة العقد شهر
التكلفة او العربون = 50 دولار
بعد فترة ارتفع سعر السهم ووصل 5 دولار.
عندي خيار ادفع 450 (واكمل باقي القيمة وامتلك الاسهم).
بعدها بفترة وصل سعر السهم ٨ دولار
قيمة الاسهم ٨٠٠
بس حسب العقد ممكن نشترى ب ٥٠٠ دولار فقط.
يعني الفرق بين سعر الاسهم المحجوزة و سعر السوق 300 دولار.
فالخيار هنا اما اني ادفع 450 لامتلاك الاسهم، بعدها ابيع الاسهم في السوق بربح 300 دولار.
أو اني ابيع العقد لشخص ثاني اذا يعطيني العربون اللي دفعته + زيادة مربح.
كيف احسب الزيادة على العربون؟
الشخص اللي بيشتري لازم يربح.
سعر السوق لامتلاك 100 سهم هي 800 دولار.
إذا عرضت عليه العقد لشراء 100 بتكلفة كلية أقل من سعر السوق، المشتري يقدر يربح مباشرة.
كيف احسبها؟
القيمة السوقية - سعر الشراء - العربون
800 - 500 - 50 = 250 دولار
اطلب منه عربون أقل من 250 دولار
مثلا 200 دولار.
انا يكون حققت 3 تدبيلات (دفعت 50 وربحي 150)
المشتري يكون حقق ربح 100 دولار
(لانه بيدفع لي 200 تكلفة العقد وبيدفع 500 تكلفة شراء الاسهم)
هل العقود أفضل من الأسهم؟
العقود تتطلب رأس مال أقل. لذلك هي مسألة نسبية.
من ناحية الأرباح، ممكن توضيح الفرق بهذا المثال:
لو حبيت تشتري 100 سهم في تسلا (سعر السهم 730 دولار)
تحتاج 73000 دولار على الأقل.
ولحسبة الربح، نتخيل السهم بيوصل 750 دولار، الربح بيكون 20 دولار × 100 سهم = 200 دولار.
الربح تقريبا 3%
بينما تستطيع تحجز نفس الكمية من خلال عقد شراء ( buy call ) على سعر 740
العربون بيكون مثلا 500 دولار.
بعد ما يوصل السهم 750
نحسب كم ممكن نربح:
القيمة السوقية - سعر الشراء - العربون
75000 - 74000 - 500 = 500 دولار ربح
يعني لازم اطلب عربون اقل من 500 دولار حتى اغري المشتري للشراء مني.
اقدر اطلب عربون 400 دولار
يكون ربحي 400 دولار على المبلغ اللي دفعته (500 دولار)
نسبة الربح 80%
طبعا إذا عندي سيولة ( 5000 مثلا) ، اقدر اشتري 10 عقود.
الربح بيكون 80% من السيولة اللي بشتري بها العقود
يعني الربح 4000 دولار.
مصطلحات مهمة في الخيارات (الاوبشنز)
Option contract
عقد خيار ، وكل عقد به 100 سهم. وكل عقد يكون كول CALL أو بوت PUT.
Striking price
السعر المستهدف الذي تراه مناسبا لشراء السهم، وتتوقع السهم يتجاوزه.
call
يكون توقعك ان سعر السهم في اتجاه صاعد.
put
يكون توقعك ان سعر السهم في اتجاه هابط.
in-the-money
تختار سترايك برايس احتمالية الوصول له وتحققه تكون 68% أو أعلى.
out-the-money
تختار سعر تكون احتمالية الوصول له أقل من 68%.
option strategy
استراتيجية البيع والشراء التي تناسب حالة شارت السهم، او اخبار الشركة. وهناك العقود البسيطة والعقود المركبة.
Option Exercise
تنفيذ الخيار (بيع او شراء) المتفق عليه في العقد.
Writing Option
مالك السهم يمكنه كتابة عقد لبيع الأسهم التي يملكها بسعر معين.
اسئلة قد تهمك:
- ماذا لو انتهى الوقت ولم يصل السعر إلى السترايك؟
تكون خسرت قيمة العربون الذي دفعته ولست مطالب بأي شي.
- ماذا لو انتهى الوقت ووصل السعر إلى السعر المستهدف؟
تكون مطالب بحق الشراء وفي حالة تجاهلك سيقوم الوسيط بذلك.
- متى يجب تنفيذ العقد Option Exercise ؟
اذا وصل سعر السهم إلى السعر المستهدف يمكنك تنفيذ عملية الشراء لتملك الأسهم.
كما يمكنك تملك الاسهم بعد تجاوز السعر المستهدف لتضمن انه عند التحويل ستكون صفقاتك رابحة.
راجع مثلا شركة VCNX بالأعلى.
هل يمكن المضاربة في العقود؟
نعم. وكلما استطعت تحليل الشركة وتوقع السعر المستقبلي، يمكنك الاستفادة من العقود (صفقة بيع او شراء) من خلال الفرق السعري بين وقت فتح الصفقة واغلاقها دون الحاجة لتملك الأسهم.
يكون مضاربة في قيمة العقد. مثل شريطي السيارات يدفع عربون على سيارة ويبيعها بدون ما يدفع كامل القيمة.
من هم وسطاء الاوبشن في السعودية والذين من خلالهم يمكنك تداول الاوبشن في الاسهم الامريكية؟
من خلال تجربتي، دراية يعد الأكثر تميزا ومواكبة للسوق العالمي.
شركة دراية المالية وهي شركة مرخصة من هيئة السوق والمال في السعودية https://www.derayah.com
ايضا، جميع هذه الشركات والبنوك هي مرخصة كذلك :
بنك الرياض يمكنك مراجعة الصفحة التالية لمعرفة رسوم البنك http://www.riyadcapital.com/ar
البنك الأهلي يمكنك مراجعة الصفحة التالية للاستزادة https://www.alahlicapital.com
بنك سامبا يمكنك مراجعة الصفحة التالية https://sambacapital.samba.com
أيهم الوسطاء أفضل للتداول في السوق الامريكية؟
لم اجرب محليا إلا شركة دراية وهي ممتازة وفتح الحساب معهم سهل جدا عن طريق موقعهم.
رسوم الوسيط في الاوبشن 1.99$ + الضريبة المضافة 15%.
ايضاً بنك الرياض نفس العمولة.
البنك الأهلي رسومه 10دولار عن كل اوبشن.
بنك الجزيرة ايضا رسومه مرتفعة.
الوسطاء الاجانب المشهورين
وهم غير مرخصين في السعودية ولكن شركات امريكية موثوقة يمكنك فتح حساب اون لاين
https://www.tdameritrade.com/home.page
https://us.etrade.com
https://www.tradestation.com/ تريدستيشن ممتاز وسهل الاستخدام
وقدر الإمكان سأحاول إضافة أي معلومة مهمة.
ما لم اذكره، هو انواع واستراتيجيات الاوبشنز. بما ان سعر السهم يكون في أحد 3 مسارات :
صاعد، نستخدم معاه كول
هابط، نستخدم معاه بوت
أفقي، نستخدم معاه استراتيجيات الأوبشنز.
يمكنك التعرف على الاستراتيجيات من خلال هالموقع:
https://www.optionistics.com/butterfly-spreads
فكرتها، يكون فيه عدة صفات بيع وشراء، بطريقة وحسبة دقيقة، يكون ناتجها مربح. وايضا، تكون فيها تحكم بالمخاطر بحيث ان نسبة الربح إلى الخسارة تكون 2 إلى 1.
إذا جديد على السوق الأمريكية، تعلم كيفية فتح حساب للتداول في السوق الامريكية
6 خطوات لبدء التداول في السوق الأمريكية
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق